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【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期

作者 : XYSTRATEGY 505 0 0 03月08日





   




投资要点










  • 截止到36日,3月增持金额小于减持金额

——截至2018年3月6日,3月减持金额为15.86亿元,增持金额为5.24亿元。周度减持家数为24家,增持公司数为47家。截至2月28日,2月份大幅度净减持的行业有银行、钢铁、医药,大幅度净增持的行业有电子元器件、石油石化、计算机。

  • 周度融资融券活跃度下降,周度融资融券合计净买入103.59亿元

——截至2018年3月2日,融资融券余额 9976 亿元,相比2月23日上升0.99%。其中,融资余额为9927 亿元,相比2月23日上升1.02%,占自由流通市值的比例与2月23日持平;2018年2月26日至3月2日,周度日均融资买入额占成交金额的比例从前值的9.0%上升至9.7%。

——32日,主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.48%7.44%8.46%,占整体A股板块自由流通市值比例4.38%、3.45%和2.30%。226-32日,主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为0.91%0.83%1.12%,融资余额的增速分别为1.19%1.43%-2.10%

  • 2017年,保险投资股票和基金金额占整体资金运用余额比例下降近1%

——截止到2月27日,当月新成立偏股型基金份额为465.64亿份,1月新成立份额为829.42亿份。截至3月6日,股票和混合型基金合计净值规模相比2月下降0.11%。

——2017年四季度,全部基金持有的A股股票市值1.77万亿元,较2017Q3下降2%。全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为2.88%、3.96%,较2017Q3分别下降了0.07、0.12个百分点。

——截止到2017年12月,保险投资股票和基金金额为1.84万亿元,相比2017年11月下降2.5%,占整体保险资金运用余额的比例为12.3%,投资股票和基金占整体保险资金运用余额的也比例有所下降。2017年全年保险投资股票和基金的金额增加了569亿,占整体保险资金运用余额的比例下降近1个百分点。

  • 2月26日-3月2日,陆港通5个交易日共计净流入55.14亿元

——截止到3月2日,余额宝情绪指数5日均值为928.16,相比2月23日上升3.68%。

——截止到2018年2月27日,QFII和RQFII外管局审批额度分别为991.59亿美元和6123.62亿人民币,QFII比1月30日增加20亿美元,RQFII增加20亿人民币。

——2月26日-3月2日,沪股通5个交易日有3个交易日为净流入,合计净流入26.06亿元。深股通5个交易日有4个交易日为净流入,合计净流入29.08亿元。

——32日,陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例为3.26%2.93%1.03%,占整体A股板块自由流通市值的比例分别为2.92%2.40%0.71%226-32日,陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额比例分别为0.29%0.62%0.12%,陆股通余额增速分别为-0.70%4.07%9.26%


    风险提示:本策略专题报告不涉及大势研判,不作任何板块和个股的推荐。









报告正文









产业资本增减持行为

截止到36日,3月增持金额小于减持金额。截至201836日,3月减持金额为15.86亿元,增持金额为5.24亿元。周度减持家数为24家,增持公司数为47家。截至228日,2月份大幅度净减持的行业有银行、钢铁、医药,大幅度净增持的行业有电子元器件、石油石化、计算机。

l 截至3月6日,3月减持金额为15.86亿元,2月整月减持金额为74.88亿元。家次方面,周度减持公司数为24家,上两周分别为47、39家。

l 截至36日,3月增持金额为5.24亿元,2月整月增持金额为129.83亿元。家次方面,周度增持公司数为47家,上两周分别为9798家。


【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期


融资融券

截至2018年3月2日,融资融券余额 9976 亿元,相比2月23日上升0.99%。其中,融资余额为 9927 亿元,相比2月23日上升1.02%,占自由流通市值的比例与2月23日持平;2018年2月26日至3月2日,周度日均融资买入额占成交金额的比例从前值的9.0%上升至9.7%。周度融资融券合计净买入103.59亿元

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期

将个股标的的融资部分进行板块和行业的分析:

l  3月2日,主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.48%、7.44%和8.46%,占整体A股板块自由流通市值的比例分别为4.38%、3.45%和2.30%。

l  2月26日-3月2日,主板、中小板、创业板融资净买入占标的成交金额的比例分别为0.91%、0.83%和1.12%,融资余额的增速分别为1.19%、1.43%和-2.10%。

l  3月2日,融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业分别是综合、计算机、有色金属、轻工制造、通信;融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是有色金属、综合、通信、计算机、国防军工。

l  2月26日-3月2日,融资净买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是休闲服务、计算机、采掘、有色金属、家用电器;融资余额增幅排名前五的行业分别为休闲服务、家用电器、计算机、有色金属、采掘。

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期

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机构投资者

截止到227日,当月新成立偏股型基金份额为465.64亿份,1月新成立份额为829.42亿份。截至36日,股票和混合型基金合计净值规模相比2月下降0.11%。根据2017年基金四季报,全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元,较2017Q3下降2%。全部基金持股市值占比较上季度小幅下降:全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为2.88%3.96%,较2017Q3分别下降了0.070.12个百分点。

 

截止到20181月,证券投资类私募家数达8575家,管理规模达2.61万亿元,占整个私募基金比例分别为37.47%22.18%1月证券投资类私募管理规模相比上月上升14.2%

 

截止到2017Q3信托投资股票和基金金额为11520亿元,占整体资金信托余额的5.58%2017Q25.17%,投资股票和基金的总金额较上季度上升13.5%

 

截止到201712月,保险投资股票和基金金额为1.84万亿元,相比201711月下降2.5%,占整体保险资金运用余额的比例为12.3%,投资股票和基金占整体保险资金运用余额的也比例有所下降。2017年全年保险投资股票和基金的金额增加了569亿,占整体保险资金运用余额的比例从13.3%下降至12.3%



【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期

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个人投资者

截止到3月2日,余额宝情绪指数5日均值为928.16,相比2月23日上升3.68%。

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期



海外投资者

2月26日-3月2日,沪股通5个交易日有3个交易日为净流入,合计净流入26.06亿元。深股通5个交易日有4个交易日为净流入,合计净流入29.08亿元。

 

截止到2018年2月27日,QFII和RQFII外管局审批额度分别为991.59亿美元和6123.62亿人民币,QFII比1月30日增加20亿美元,RQFII增加20亿人民币。

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期



将陆股通持股标的进行板块和行业的分析:

l  3月2日,陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为3.26%、2.93%和1.03%,占整体A股板块自由流通市值的比例分别为2.92%、2.40%和0.71%。

l  2月26日-3月2日,陆股通主板、中小板、创业板买入占标的成交金额的比例分别为0.29%、0.62%和0.12%,陆股通余额增速分别为-0.70%、4.07%和9.26%。

l  3月2日,陆股通占标的自由流通市值排名前五的行业分别是家用电器、休闲服务、食品饮料、电子、交通运输;陆股通占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是家用电器、食品饮料、休闲服务、电子、交通运输。

l  2月26日-3月2日,陆股通买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是轻工制造、公用事业、家用电器、食品饮料、医药生物;陆股通余额增幅排名前五的行业分别为电气设备、计算机、电子、通信、轻工制造。

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期

【兴证策略—行业比较】2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报第210期



风险提示:本策略专题报告不涉及大势研判,不作任何板块和个股的推荐。



注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告:《2017年保险公司投资股票和基金金额增加569亿——投资者A股市场行为周报》

对外发布时间:2018年3月8日

报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

本报告分析师 :

王德伦 SAC执业证书编号:S0190516030001

周琳  SAC执业证书编号:S0190514070008


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投资评级说明

报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级(另有说明的除外)。评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅,A股市场以上证综指或深圳成指为基准。

行业评级:推荐-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;回避-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

股票评级:买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%;审慎增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间;中性-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%;无评级-由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。


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