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史上最严险企股权管理新规!正确投资保险公司的4种姿势

作者 : 中国基金报 1343 0 0 03月07日

史上最严险企股权管理新规!正确投资保险公司的4种姿势

见习记者 汪莹

 

针对保险行业乱象,保监会今日修订发布了《保险公司股权管理办法》(下称《办法》),原来的37条扩容为94条。《办法》以更严格的标准,进一步细化了投资入股保险公司的规则。

 

基金君对《办法》及相关问答进行了总结梳理,提炼出值得保险公司及其投资人高度关注的四大要点。

 

要点一:划分四类股东,差异化监管

 

为解决保险公司股权过于分散或集中的问题,《办法》将单一股东的持股比例上限由51%降至1/3。根据股东持股比例的高低和对保险公司经营管理影响的大小,将保险公司股东划分四类:控制类、战略类、财务II类和财务I类。

 

同时对各类股东的持股年限进行限制,防止炒作保险牌照,倒逼险企聚焦保险主业经营。具体如下:

 

史上最严险企股权管理新规!正确投资保险公司的4种姿势


 

在此分类基础进行上进行制度设计,针对不同类别股东,对其资质要求、审查重点、监管措施也有所不同。

 

《办法》对保险公司股权结构进行“新老划断”,对现有保险公司股权结构原则上不追溯调整,但对部分股权结构存在风险隐患的保险公司会进行窗口指导;新发生的投资行为则按新要求执行。

 

要点二:严格股东准入,确保“保险姓保”

 

过去对股东在财务、诚信、纳税等方面的要求未进行量化,比较模糊。修订后的《办法》明确了股东的财务状况、纳税记录、诚信记录要求,在出资能力、资金实力等方面更细化、更严格。此外,对于境内有限合伙企业、事业单位、社会团体作为保险公司股东,以及保险公司作为发起人或控制类股东,单独增设了限制条件。

 

设定市场准入负面清单,明确以下投资人不得入股:1、股权结构不清晰或存在纠纷,2、有过代持记录,3、提供虚假资料或不实声明,4、对保险公司经营失败和重大违规行为负重大责任。以下投资人不能成为控制类股东:1、现金流量波动受经济景气影响较大,2、在公开市场上有不良投资行为记录,3、曾经有不诚信商业行为造成恶劣影响。

 

除了财务指标,增加对股东行业能力建设方面的考量,鼓励在风险管理、科技创新、健康管理、养老服务等方面比较专业的投资人投资保险业。

 

在入股数量上,《办法》规定除特殊情形外,同一投资人及其关联方、一致行动人只能成为一家同类业务险企的控制类股东,成为控制类股东和战略类股东合计不得超过两家,以避免同类恶性竞争,鼓励专注业务经营。

 

要点三:穿透式监管,加强资金真实性审查

 

《办法》秉承实质重于形式的原则,可采取穿透式监管,对保险公司股东及其实际控制人、关联方、一致行动人进行实质认定,股权结构逐层说明至实际控制人,以及与其他股东的关联关系或一致行动人关系;股东与关联方、一致行动人的持股比例合并计算,当合计持股达到某类股东标准,持股比例最高的股东应符合该类股东资质条件;不得委托或接受他人代持。

 

投资保险公司需使用“来源合法的自有资金”,以净资产为限,建立负面清单明确禁入资金类型,防范险资通过理财方式自我注资、自我投资、循环使用;使用非自有资金投资入股,将采取责令转让股权、撤销行政许可、限制投资保险业等处置措施。

 

投资人不得通过设立持股机构等方式变相规避监管规定,对自有资金来源向上追溯认定;保险公司为投资人的,不得利用注册资本向其子公司逐级重复出资。

 

要点四:加大力度,建立全链条审查问责机制

 

建立事前披露、事中追查、事后问责的全链条审查问责机制。通过股权预披露、公开质询等公众监督手段,股东承诺及声明等自我约束手段,章程特殊条款等公司治理手段,全面加强股权审查。

 

监管部门对违规行为可以进行调查或者公开质询,同时加大对违规股东的查处,视情节采取责令改正、限制股东权利、责令转让所持股权、撤销行政许可、限制市场准入等监管措施,涉嫌犯罪的依法移送司法机关。


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