陆想汇
首页 金融活动 金融头条 专家经纪 企业服务

根据国家网信办规定,所有用户需进行实名认证

暂不认证 立即去认证

根据国家网信办规定,所有用户需进行实名认证

立即去认证

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

作者 : 策略李立峰与行业配置笔记 134 0 0 03月07日

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

研究的价值在于传递真实有效的信息,为投资链产业而输出。“高山仰止,一步一行”,希望您能看到【国金策略 】对研究的执着与努力。国金策略团队:自上而下、行业比较、企业盈利、主题策略等。

(转载需注明:“国金策略李立峰团队”)

报告正文


一、央行公开市场操作及利率


1.1 央行公开市场操作

关注季末(3月中下旬)资金面变化。近期资金面整体平稳,考虑到金融机构法定存款准备金退缴和地方国库现金管理操作可对冲逆回购到期等因素的影响,央行已连续2个交易日暂停公开市场操作,本期(0228-0306)央行公开市场操作共回笼流动性1300亿。3月上旬资金面整体稳定,随着进入下旬,考虑到“季末MPA考核、美联储3月加息概率较高”等因素,我们预计流动性3月下旬或边际略有收紧。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


1.2 利率

近期市场资金价格略有上行。本期(0228-0306,下同)隔夜SHIBOR较上期末上行5.6个BP,3个月SHIBOR上行2.29个BP;R007、DR007分别下行19.09、3.25个BP;10年期国债到期收益率上行0.52个BP,当前为3.8253%。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

二、汇率


本期人民币兑美元贬值240个基点,报6.3386。本期(0228-0306)人民币兑美元中间价调贬240个基点,人民币贬值0.38%,3月6日报6.3386;本期美元指数上涨0.14%,欧元兑美元升值0.22%。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


三、股市流动性跟踪


3.1 增量资金方面

① 基金发行

股基发行规模略有回升。本期(0228-0306,下同)新发基金7支,数量大于上期(0214-0227,下同)(5支),其中债券型(债券型、偏债混合型等) 4支,总规模139.09亿(上期2支,总规模30.60亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)2支,总规模12.44亿(上期2支,总规模4.22亿);灵活配置型1只,发行规模未公布(上期1支,总规模2.11亿)。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


② 融资余额

融资余额有所回升。截至3月5日,两市融资余额9924.47亿(上期9877.23亿),环比上升47.24亿(上期环比下降127.21亿,上上期环比下降503.24亿)。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


③ EPFR数据

EPFR数据显示,最近一期(0222-0228)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入17.64亿美元(上期净流入15.44亿美元)。香港市场资金净流入2.02亿美元,新兴市场出现38.75亿美元资金净流入。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


④ 二级市场增减持

增减持方面,二级市场连续4期净增持,本期总体净增持0.40亿(上期净增持10.04亿、上上期净增持20.17亿)。本期累计增持27.06亿,累计减持26.66亿;由此累计净增持0.40亿。净增持幅度前五的个股:齐翔腾达、合力泰、长信科技、欧菲科技、雅戈尔;净减持幅度前五的个股:阳光城、清新环境、威创股份、和佳股份、TCL集团。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


3.2资金压力方面

① 沪股通与深股通

沪深港通总体转向小幅净流出。本期(0228-0306)沪股通净流出13.92亿(上期净流入66.14亿);深股通净流入13.22亿(上期净流入51.80亿);由此,沪深港通合计净流出0.70亿(上期净流入117.94亿)。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


② IPO方面

本期新股发行规模上升,募资总额90.16亿。本期上市新股5家(华夏航空、倍加洁、华宝股份、润建通信、江苏租赁),总募资规模为90.16亿(上期21.57亿),其中江苏租赁募资40亿。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


③ 解禁压力

解禁压力方面:本周(0305-0311)市场将迎来约250.14亿解禁压力,下周(0312-0318)、下下周(0319-0325)市场将分别迎来316.15、891.98亿的潜在解禁压力规模。解禁个股方面,未来两周解禁市值(绝对额)较大的个股参见图表19。

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)


风险提示:

1)政策监管力度:主要是金融去杠杆、金融监管仍将持续,存在力度超预期的风险;

2)货币政策:央行货币政策超预期变化将带来流动性大幅波动;

3)市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等其他风险。


欢迎订阅我们公众号Guojin_Strategy,第一时间获取国金策略李立峰团队的最新研究成果!【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)【国金策略】二级市场延续净增持,融资余额小幅净流入—资金面周度监测105期(魏雪/李立峰等)

特别声明:

本订阅号旨在沟通行业研究信息,交流研究经验,不是国金证券研究所的官方订阅号。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见国金证券研究所发布的完整报告。在任何情况下,本订阅号的内容不构成对任何人的投资建议,本订阅号管理人和国金证券对任何人因直接或间接使用本订阅号所载内容或据此进行投资造成的一切后果或损失不承担任何法律责任。

本订阅号所载内容的版权为国金证券所有,任何订阅人如欲引用或转载本订阅号所载内容(包括文字、影像、图片等),务必注明出处,且不得对内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

本订阅号管理人对本订阅号保留一切法律权利。

阅读原文
陆想汇
融资 央行 二级市场 行业研究
评论
评论
小陆资讯

小陆资讯

文章160657 粉丝440

扫描二维码至移动端

融资,央行,二级市场,行业研究
金融资讯
Top 用户反馈 反馈
× 陆想汇官方微信账号二维码

扫一扫

关注陆想汇官方微信账号