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外汇交易:交易时恨不得用上所有技术指标?其实靠“一根均线”便可叱咤市场

作者 : 斯坦利·克罗(Stanley Kroll) 12 0 0 02月08日

本文摘选自《投资大师操盘术系列:斯坦利·克罗操盘术》。斯坦利·克罗(Stanley Kroll)是美国著名期货交易大师,可谓是国际期货市场的一位传奇式人物。1960年他进入全球金融中心华尔街,在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中,用1.8万美元获利100万美元。


斯坦利·克罗运用技术操作的手段很多但很简单,有时候简单到只用一根均线。他说:“简化交易策略,避免复杂的策略技巧,则是制胜的秘诀。”



KISS法则



斯坦利·克罗以技术分析为主,进场之后进行试仓,如果错了就退场,假如正确就持有并加仓。其座右铭是KISS法则,即“Keep It Simple, Stupid”的缩写,其意思是“尽量简单,傻瓜”。


对此斯坦利·克罗有如此的简述:“或许,有的交易者认为‘多即是好’,然而对我来说却是‘好即是多’,不管多么简单。在华尔街有这样一句名言,‘假如没有坏掉的话,就不要去修补它(系统)。’我的方法很符合‘没有坏掉’的说法。我们必须注意的是,没有所谓完美的或者‘正确’的交易系统。任何为你工作的交易系统,只要运用顺手方便,就是‘正确的交易系统’,至少你认为是这样就行了。”


大道至简,简以至用。通常最简单的却是最有效的,关键就看你如何使用了。然而,期货交易界普遍存在这样的误区:大多数人都认为交易策略越复杂越好,如果某一交易系统比较简单,那么就会使大多数人觉得这一系统缺乏专业性和先进性。很多交易者都将交易系统与现代科学仪器等同起来,由于科学仪器是越复杂越先进,同样交易系统也就是越复杂越先进了。


实际上,在选择交易系统时,我们必须时刻谨记这一法则:在不降低交易系统绩效的情况下尽量去除其中重叠以及不必要的部分。


譬如,很多交易者的策略中运用四五种以上的趋势指标,或很多种震荡指标,这就违反了KISS法则。一个系统中有两个趋势指标或者一个震荡指标就满足了,多余的部分并不能产生什么显著变化,反而会降低交易效率,这就是同类型技术指标的边际效用递减和边际成本递增效应。最重要的是,简单的交易系统通常便于进行验证和改进,这对于交易绩效的长期提高来说是极其重要的要求。



繁杂的招式只会乱了钱途



斯坦利·克罗认为,做好风险控制以后,在交易策略的制定方面应当予以简化。一般来说,最笨、最简单的交易技巧就是最好、最能盈利的策略。


1985年10月初,咖啡经过三个多月在134至141美分之间横盘,聪明的技术派交易者可以看出,无论是向哪个方向突破,均会产生一波大行情。为此,斯坦利·克罗下了一套指令的单:价格上涨到141.6美分的时候买进,价格跌破133.4美分的时候抛出。


在1985年10月10日上午咖啡以138.8美分的价格开市,全天在上下三百点之内震荡,最终以141.65美分收市。在这样的情况下,斯坦利·克罗在141.6至141.8美分的价格帮客户和自己大量地买入。


对于这个持仓他感到非常放心,由于市场已经突破久盘的局面,许多的空头清仓盘会连续不断地涌入,下一个阻力位为1984年的160美分,如果能够突破,他还会买进更多。但是他大多数的客户都对他所建的仓位感到非常不安。由于整个华尔街的市场信息和分析师都一致看空,其中包括一些很著名并且据说关系网很多的评论报告。可是克罗对此置若罔闻,一头做多。他的客户很想了解他葫芦里卖的什么药,可是克罗总是用一成不变的回答:“它就是多头市场。”


到了11月中旬又一位大客户读了一篇建议大家做空咖啡的报道,于是极力要求克罗解释做多的理由。克罗懂得,用简单的图表分析是听不进耳朵的,对技术分析完全不懂的客户讲了也是白费劲,打电话来必然是要听到某些他能了解,并且能合乎逻辑的理由。克罗听电话时,眼睛总是向窗外看,他所看到的是灰冷的天空,显示一波寒流就要逼近,灵机一动,找到了所谓合乎逻辑的理由:咖啡产地天气寒冷,严重的霜冻会伤害咖啡豆的生长,减少收成。这番说词合情合理,客户终于满意了,因此克罗决定在下次有别的客户来问,用同样的回答就可以了。 


市场确实如克罗所料的多头走势,涨幅开始加大,后来最高升到270美分的历史最高价。接下来的那个周末,克罗闲着没事干,突然想到咖啡的主产地巴西、哥仑比亚在赤道以南,北半球的冬天时正是南半球的夏天。严冬……霜冬……减少收成……简直是一派胡言!但是简单的技术分析又有多少人相信呢? 


对交易者而言,将事情简单化更为重要,是由于交易者在市场中所看到或听到的每一件事情都很复杂。期货并非人们想象的那样,它仅仅是个市场而已,期货操作之所以很难,是由于人受情绪的影响。


交易者刚开始时考虑很简单,通常有大赚的现象,接下来便不太好了。人的欲望是没有任何止境的,考虑过多了就不容易放下,情绪就会变得复杂。


情绪的复杂是一条死路,大多数人都走不出情绪的复杂;最后在市场上交易的时间一长,分析方法也变得越来越复杂,大多数人不断更换分析方法,这个方法用一下,那个方法用一下,相信这个世界有完美的分析方法让他成功,而不是用心去修炼,这种人只能永远徘徊在期货的大门前,而找不到进去的门;大多数人就这样迷失在复杂中,徘徊在复杂中。


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